Investing.com — Avrupa pay senetleri yıla güçlü bir başlangıç yaptı. ABD paylarını ve öbür gelişmiş piyasaları geride bıraktı.
Pazartesi günü süreçlerin başlamasından evvel, pan-Avrupa Stoxx 600 2025 yılında şimdiye kadar %7’den fazla yükseldi. Bu sırada gösterge endeks S&P 500 %1,9 artış kaydetti.
Analistler, Avrupa paylarının Amerikalı muadillerine nazaran nispeten daha ucuz değerlendiğine dikkat çekiyor. Amerikan payları birkaç yıllık yükselişlerin akabinde keskin bir halde artış gösterdi.
UBS’deki stratejistler, birçok faktöre işaret etti. Bunlar ortasında klâsik Avrupa ekonomik güç merkezi Almanya’da daha fazla büyüme odaklı siyaset planları yer alıyor. Ayrıyeten Ukrayna ile Rusya ortasında mümkün bir ateşkes umutları, Avrupa’da imalat görünümünün iyileşmesi ve Avrupa Birliği ile ABD ortasındaki devam eden ticaret müzakerelerinin bölgesel savunma harcamalarını artıracağına dair optimistlik bulunuyor.
UBS analistleri müşterilerine yazdıkları notta, Avrupa payları konusunda “nötr” kaldıklarını belirtti. Bununla birlikte, bu katalizörlerin bölgedeki pay senetlerini nasıl yükseltebileceğine dair çeşitli yollar sıraladılar.
Analistler, ekonomik döngülerden yahut global pay senedi piyasalarındaki dalgalanmalardan bağımsız olarak “nispeten istikrarlı kazançlara” sahip savunma şirketlerinin bu trendlerden faydalanacağını savundu. Artan güvenlik yatırımları – NATO’nun mevcut %2 savunma harcama gayesinin üst istikametli revizyonu dahil – bu payları de yükseltebilir.
Alman hükümet kurallarındaki değişiklikler daha az kısıtlayıcı düzenlemelere, vergi indirimlerine, daha düşük güç maliyetlerine ve potansiyel olarak uygunlaşan tüketici inancına yol açabilir. Bu durum sanayi, gayrimenkul ve gereç segmentlerindeki payları de destekleyecek.
Bu ortada, analistlere nazaran Ukrayna ve Rusya uzun müddettir devam eden çatışmayı durdurmak için bir mutabakata varırsa kimya ve otomotiv şirketleri de yükseliş gösterebilir. Barış, gaz fiyatlarında düşüşe neden olabilir. Bu da Avrupa şirket kârlarına katkıda bulunabilir ve daha geniş Avrupa ekonomik faaliyetine yardımcı olabilir.
Mevcut ticaret tansiyonları ortasında, tarife risklerine hudutlu maruz kalan ve sağlam fiyatlandırma gücüne sahip Avrupa firmaları öne çıkacak. UBS analistleri, bunlar ortasında telekomünikasyon, kamu hizmetleri, finans ve sıhhat hizmetleri dallarındaki payların bulunduğunu belirtti.
UBS’nin portföyünde en yüksek yüke sahip kişisel paylar ortasında sigorta şirketi Allianz (ETR:ALVG), ilaç üreticisi AstraZeneca (NASDAQ:AZN), Deutsche Telekom (OTC:DTEGY), ilaç şirketi Haleon, yazılım kümesi SAP ve petrol ve gaz firması TotalEnergies (EPA:TTEF) bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
