Investing.com — Citizens, Penn Entertainment’ı “piyasa performansı”ndan “piyasa üstü performans”a yükseltti. Aracı kurum, çevrimiçi bahis için yapılan yıllarca süren ağır harcamaların karşılığını vermeye yakın olduğunu ve bir dizi yakın vadeli katalizörün hisseyi yaklaşık %38 yükseltebileceğini belirtti.
Aracı kurum, kumarhane ve spor bahis operatörünü 2026 EBITDA iddiasına nazaran 5,7 katı ve öngörülen özgür nakit akışının 9,5 katı değerleyerek 24 dolar fiyat amacı belirledi.
Penn’in payları 2021 doruğundan %87 düşüş gösterdi. Lakin Citizens, şirketin şişirilmiş bir maliyet tabanını üstlenirken “fazla kelam verip az teslim etme” durumundan sonra bir dönüm noktasına yaklaştığını belirtti.
Analistler şöyle diyor: “Henüz büsbütün kurtulmadılar, lakin katalizörler artık gerçek.”
Bu katalizörler ortasında önümüzdeki aylarda açılması beklenen dört fizikî kumarhane projesi bulunuyor. Citizens, bu projelerin 2026’da yaklaşık 70 milyon dolar EBITDAR ekleyeceğini ve kira ayarlı kaldıracın 2024’ün üçüncü çeyreğindeki 8,6 kattan 2026 yılı sonuna kadar 5,0 kata düşmesine yardımcı olacağını varsayım ediyor.
Citizens şu an için Penn’in dijital koluna çok az kıymet atfediyor ve 2026’da 24 milyon dolar çevrimiçi EBITDA öngörüyor. Bununla birlikte, analistler ESPN Bet iştirakinin Ağustos 2026’da bir çıkış penceresi açıldığında yine müzakere edilebileceğini yahut terk edilebileceğini, potansiyel olarak yılda 150 milyon dolar fiyat tasarrufu sağlayabileceğini savunuyor.
Raporda şu sözler yer alıyor: “Spor bahisleri çıkarlar üzerinde değerli bir baskı yaratıyor ve her 100 milyon dolarlık maliyet tasarrufu, fiyat gayemizin ötesinde pay başına 7 dolar temsil ediyor.”
Citizens ayrıyeten, Penn’in yeni kumarhaneleri faaliyete geçtiğinde gayrimenkul sahibi Gaming & Leisure Properties (NASDAQ:GLPI) şirketinden nakit alacağını, sermaye harcamaları olağan düzeylere döndükçe şirkete pay geri alımlarına yine başlama imkanı vereceğini ekledi.
Penn payları Perşembe günü süreçlerde yaklaşık %4 artışla 18,9 dolar düzeyindeydi. Aracı kuruma nazaran pay senedi %15 özgür nakit akışı getirisi sunuyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
