Investing.com — Nvidia payları son haftalarda baskı altında kaldı. ABD hükümetinin 15 Nisan’da şirketin H20 çiplerinin Çin’e sevkiyatını yasaklamasından bu yana %14 paha kaybetti.
Bununla birlikte, Bank of America analistleri Salı günü yayınladıkları notta, devam eden risklere karşın bu satışın bir alım fırsatı sunabileceğini savundu.
BofA müşterilerine gönderdiği notta, yatırımcıların şu anda karşılaştığı dört temel kaygıyı sıraladı: Çin satışları, yeni “AI Diffusion” ihracat kuralları, brüt marjlar ve bulut sermaye harcamaları görünürlüğü.
Firma, Çin ile ilgili belirsizliğin büyük ölçüde fiyatlara yansıdığına inanıyor. Analistler şöyle yazdı: “Çin satışları (satışların %13-14’ü, fakat data merkezi kesintisinin %3-6’sı artık büsbütün fiyatlandırıldı).”
“Çin/H20 riskinin genel olarak azaltıldığını düşünüyoruz” diye eklediler. BofA, 2026 ve 2027 mali yılları için revize edilmiş EPS kestirimlerinin “kesintileri büsbütün yansıttığını” belirtti.
15 Mayıs üzere erken bir tarihte uygulanabilecek AI Diffusion Kuralı, en büyük kısa vadeli risk olarak görülüyor.
BofA’ya nazaran, en makus senaryo, yeni baz senaryolarından yaklaşık %10 satış ve %11’e kadar EPS kaybını öngörüyor.
Yine de analistler, Nvidia’nın (NASDAQ:NVDA) “bugün yalnızca CY26 P/E’de 19x ile tarihî %30x medyanın hayli altında” süreç göreceğini belirtti.
Satış kesintileri ve maliyet enflasyonundan kaynaklanan brüt marj baskılarının vakitle hafiflemesi bekleniyor. BofA şöyle yazdı: “Blackwell ölçek kazandıkça ve Blackwell Ultra yükselişe geçtikçe, marjların F2H boyunca genel olarak uygunlaşmasını bekliyoruz.”
Bulut harcamaları konusunda ise 2026 yılına ait görünürlük hudutlu kalıyor. Notta şu söz yer aldı: “Bulut harcamaları için CSP’lerin CY26 görünürlüğü hakkında daha fazla bilgi vermesi muhtemelen birkaç çeyrek daha gerektirecek.”
BofA, pay senedi için fiyat gayesini 160 dolardan 150 dolara düşürmesine karşın, Nvidia’nın mevcut değerlemesi ve uzun vadeli yarar potansiyelini münasebet göstererek Al notunu yineledi.
Analistler şu sonuca vardı: “Mevcut pay senedi oynaklığını gelişmiş bir alım fırsatı olarak görüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
