Investing.com — RBC, Perşembe günü Ibstock (LON:IBST) için fiyat maksadını düşürdü. Bu karar, araştırma şirketinin çok optimist rehberliğe ve birden fazla tuğla üretim tesisindeki teknik zorluklara bağladığı kâr ihtarının akabinde geldi.
Şirket, 2025 mali yılı için düzeltilmiş pay başına kar kestirimlerini %31, 2026 ve 2027 mali yılları için ise %5 oranında azalttı.
Tuğla üreticisi artık 2025 mali yılı fiyat beklentilerinde 6-8 milyon sterlin fiyatında bir düşüşle karşı karşıya. RBC, 2025 mali yılı için ortalama satış fiyatlarının 2024 mali yılına kıyasla sabit kalacağını öngörüyor.
Ibstock daha evvel Mart ayında %5’lik bir fiyat artışı bildirmişti. Lakin RBC, 2025 mali yılı için gerçek artışın %1-2 civarında olacağına inanıyor. Bununla birlikte, hacim büyümesinin daha düşük fiyatlı ekstrüde tuğlalara olan talepten kaynaklanması nedeniyle, negatif karışım tesirlerinin yararları dengelemesi mümkün.
RBC’ye nazaran, birden fazla tuğla fabrikasındaki operasyonel problemler, 2025 mali yılı için 5-6 milyon sterlinlik bir yarar manisi oluşturdu. Bu teknik zorluklar, verimsiz verimlere ve şimdi çözülmemiş tek seferlik “sorun giderme” maliyetlerine yol açtı. Fakat idare, mevcut kestirimi ihtiyatlı olarak pahalandırıyor.
RBC, 2025 mali yılı düzeltilmiş FAVÖK varsayımını %17 azaltarak 76 milyon sterline düşürdü. Bu sayı, Ibstock’un 77-82 milyon sterlin olan yeni rehberliğinin altında kalıyor.
Düşük ortalama satış fiyatlarından etkilenen 2025 mali yılı satış tabanındaki düşüş, şirketin 2026/2027 mali yılı iddialarında %3’lük bir düzeltilmiş FAVÖK azalmasına neden oldu.
Bu aksiliklere karşın, RBC, Ibstock’un hâlâ “derin bedelli bir çıkar toparlanma oyunu” olduğunu savunuyor. Şirketin normalleştirilmiş düzeltilmiş pay başına yarar potansiyeli, RBC’nin 2025 mali yılı için 6,5 peni olan iddiasının bilakis 20 penin üzerinde.
Araştırma şirketi, mevcut zayıflığın bir giriş noktası olarak kullanılmasını öneriyor. Ibstock’un uzun vadeli ortalaması olan 12 kata kıyasla yaklaşık 8 katlık bir toparlanmış fiyat-kazanç oranıyla süreç gördüğünü belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
