Investing.com — JP Morgan, Informa (LON:INF) TechTarget (NASDAQ:TTGT) payını Nötr’den Düşük Ağırlık’a indirdi ve gaye fiyatını 18 dolardan 8 dolara düşürdü. Bu kararın münasebeti olarak hayal kırıklığı yaratan sonuçlar, hudutlu kısa vadeli katalizörler ve sönük büyüme beklentileri gösterildi.
Şirketin payları yılbaşından bu yana %60’tan fazla paha kaybetti. 2025 başında yaklaşık 18 dolar düzeyinden 7 dolar civarına gerileyen pay, S&P 500’ün %2’lik yararının hayli gerisinde kaldı.
Bu not düşüşü, 4 Haziran’da gecikmeli olarak açıklanan 2024 mali yılı sonuçlarını takip etti. Sonuçlarda düzeltilmiş FAVÖK 82 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bu sayı, JP Morgan’ın varsayımının yaklaşık %18 altında kaldı.
2025 mali yılı için verilen rehberlik, sabit gelir ve mütevazı FAVÖK büyümesine işaret ediyor. Lakin banka, kısa vadede bir toparlanma belirtisi görmüyor.
JP Morgan analistleri şöyle diyor: “TTGT’nin cazip kısa vadeli yatırım özellikleri taşıdığını düşünmüyoruz.” Analistler, idarenin 2025’in birinci yarısında gelir düşüşleri beklediğini, yılın ilerleyen devirlerinde ise muhtemel bir toparlanma öngördüğünü belirtti.
Firma, Informa TechTarget’ın istikrarlı bir biçimde düşük tek haneli büyüme sağlama yeteneğine güvenmediğini tabir etti. Şirket nispeten sağlıklı bir makro ortamda faaliyet gösterse de, işinin bağlı olduğu BT satış ve pazarlama bütçelerindeki zayıflık bir yük olmaya devam ediyor.
JP Morgan ayrıyeten, pay senedindeki keskin kıymet kaybının kıymet düşüklüğü testini tetiklediğine dair yakın vakitte yapılan açıklamaya dikkat çekti. Şirket, 2025’in birinci çeyreğinde nakit çıkışı gerektirmeyen bir şerefiye masrafı bekliyor.
Analistler, şirketin özel bilgi varlıklarının kıymetini ve Informa-TechTarget birleşiminden kaynaklanan ölçeği kabul etmekle birlikte, gelir sinerjilerine ait görünürlüğün hudutlu kaldığını belirtti. Sonuncu pazar şartlarının güzelleşmesi yahut firmanın daha savunmacı bir büyüme stratejisine yönelmesi durumunda daha yapan bir duruş ortaya çıkabilir.
Yeni 8 dolar amaç fiyat, 2026 varsayımları üzerinden 6x EV/FAVÖK çarpanını söz ediyor. Bu, döngüsel yazılım alanındaki misal şirketlerle uyumlu bir düzey.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
