Investing.com — Evercore ISI, payların yıl başından bu yana gösterdiği keskin ralli ve artan değerleme nedeniyle Southwest Airlines’ın (NYSE:LUV) notunu Outperform’dan In-Line’a düşürdü.
Firma, değişikliğin nedeni olarak “yıl başından bu yana gösterilen üstün performans ve izafî değerleme genişlemesi”ni gösterdi. Analistler, Southwest paylarının artık “adil pahaya çok daha yakın” olduğunu belirtti.
Southwest payları yıl başından bu yana %12 yükseldi. Bu performans hem S&P 500 hem de havayolu kesimindeki rakiplerini geride bıraktı. Son bir ayda ise %19 bedel kazandı.
Analistler şöyle yazdı: “LUV, yıl içinde yükselen yalnızca iki ABD havayolu şirketinden biri.” Ayrıyeten “2025 için 14 kat çarpan genişlemesi gösterdi, bu da kapsamamızdaki öteki şirketlere nazaran açık orta en yüksek oran.” Buna karşılık, birebir devirde Delta %4, United %8 ve American %29 bedel kaybetti.
Evercore ISI, 2025’in dördüncü çeyreğine kadar geride kalan marjları kurtarma gayretleri da dahil olmak üzere olumlu değişimlerin devam ettiğini görüyor. Lakin mevcut değerlemenin bu iyileştirmeleri yansıttığını düşünüyor.
Firma, payların “bu teşebbüslerin gelecek yıla kadar başarılı bir formda uygulanmasını daha tam olarak fiyatlamaya başladığına” inanıyor.
Evercore ayrıyeten, pay fiyatındaki ralliye karşın 2025 konsensüs pay başı yarar (EPS) kestiriminin 4 doların üzerinden bugün yalnızca 1,08 dolara düştüğünü vurguladı.
Firma, son devirdeki pay performansının kıymetli bir itici gücü olarak gördüğü Southwest’in agresif pay geri alım programının sürdürülebilirliğini sorguladı.
Analistler şunları yazdı: “1. çeyrek sonunda Southwest, 2,5 milyar dolarlık pay geri alımının 1 milyar dolarlık kısmını tamamladı ve kalan 1,5 milyar doları Temmuz sonuna kadar tamamlama niyetinde.”
İleriye bakıldığında, firma ABD havayolu dalında yapısal bir düzgünleşme görülmesi yahut Southwest’in atanmış koltuk ve ekstra diz uzaklığı üzere yaklaşan eser geliştirmelerinin 2026’da beklenenden daha fazla gelir artışı sağlaması durumunda potansiyel yükseliş olabileceğini kabul etti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
