Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), Çarşamba günü “Büyük Hoş Yasa” mevzuatından kaynaklanan değerli meçhullüğü münasebet göstererek Sunrun (NASDAQ:RUN) için fiyat maksadını 10,00 dolardan 8,00 dolara düşürdü. Firma, Çok Yük notunu korudu.
Firma, Sunrun için pay başına 2 dolardan 12 dolara kadar değişen değerlemelerle üç potansiyel senaryo belirledi. Wells Fargo, Sunrun’ın temel işinin şu anda yıllık yaklaşık 85 milyon dolarlık bir nakit akışı açığıyla karşı karşıya olduğunu belirtti. 2025’te beklenen 1,6 milyar dolarlık müşteri ödemesi, çeşitli maliyetlerdeki 1,7 milyar dolar ile dengeleniyor.
Temel senaryosunda (hisse başına 8 dolar), Wells Fargo, Sunrun’ın yalnızca batarya modeline geçeceğini varsayıyor. Batarya vergi kredileri Senato taslağında korundu ve 2032 ve sonrasına kadar devam edecek. Bu senaryo, nakit üretiminin 2025’te yaklaşık 200 milyon dolardan 2026’da yaklaşık 25 milyon dolara düşeceğini öngörüyor. Akabinde 2030’a kadar yıllık 150-200 milyon dolara yükselmesi bekleniyor.
Firmanın yüksek senaryo durumunda (hisse başına 12 dolar), Runrun’ın maliyet tasarrufları yoluyla kalan nakit yakımını ortadan kaldırdığı varsayılıyor. Ayrıyeten PPA teklifleri aracılığıyla güneş gücü satışlarında başarılı bir halde 48E kredileri kazanması ve şebeke hizmetlerinden faydalanması öngörülüyor. Buna karşılık, düşük senaryo durumunda (hisse başına 2 dolar), talebin 2026’da yıllık bazda %75 düşeceği varsayılıyor. Bu senaryoda manalı şebeke hizmetleri geliri, PPA satışları yahut maliyet tasarrufları bulunmuyor.
Wells Fargo, Sunrun’ın şebeke hizmetleri işini küçük lakin süratle büyüyen bir segment olarak vurguladı. Şu anda yıllık varsayımı 20 milyon dolar gelir üreten bu segmentin, 2032 yılına kadar yaklaşık 100 milyon dolara ulaşma potansiyeli var. Bu durum, kontrat mühletleri güzelleşirse gelecekteki menkul kıymetleştirme yoluyla ek paha sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
